Record Details

ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2015-2017

Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2015-2017
 
Creator Hosen, Ahmad Zakky Firdaus
Askandar, Noor Shodiq
Amin, Mohammad
 
Description ABSTRAK Stock split merupakan tindakan yang tidak memiliki nilai ekonomis yang seharusnya tidak merubah harga saham. Namun sebagian peneliti menyimpulkan bahwa stock split ternyata mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan harga saham. Stock split dilakukan atas dasar dua teori. Menurut Trading Range Theory, harga saham yang tinggi merupakan pendorong perusahaan untuk melakukan stock split dengan harapan akan meningkatkan likuiditas perdagangan saham, menempatkan saham tersebut pada rentang perdagangan yang optimal dan akan semakin banyak investor yang berinvestasi. Signaling theory menyatakan bahwa stock split merupakan alat pembawa informasi mengenai kinerja dan prospek perusahaan ke pasar. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai dampak stock split terhadap harga saham relatif.Data penelitian ini diambil dari 31 perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang melakukan stock split selama tahun 2015-2017. Data harga saham masing-masing perusahaan selama lima hari sebelum dan lima hari sesudah stock split. Teknik analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah Uji Peringkat Bertanda Wilcoxon (Wilcoxon Signed Rank Test) dengan confident level 95 % (α = 0,05).Hasil penelitian ini menujukkan bahwa apabila di uji pada total sampel secara keseluruhan stock split tidak membawa pengaruh yang signifikan terhadap harga saham. Namun khusus harga saham yang naik maka stock split menaikkan harga saham. Sedangkan untuk harga saham yang turun stock split menurunkan harga saham. Kata Kunci : Stock split, Signaling theory, Trading range theory dan likuiditas.     ABSTRACT Stock split is an action that has no economic value that should not change stock prices. However, some researchers concluded that stock split turned out to have a significant effect on changes in stock prices. Stock split is done on the basis of two theories. According to the Trading Range Theory, a high share price is the driving force for a company to conduct a stock split in the hope that it will increase stock trading liquidity, place the shares in the optimal trading range and more and more investors will invest. Signaling theory states that a stock split is a carrier of information about the performance and prospects of a company to market. This study aims to obtain empirical evidence regarding the impact of stock split on relative stock prices.The data of this study were taken from 31 companies in the Indonesia Stock Exchange which conducted a stock split during 2015-2017. Share price data of each company for five days before and five days after the stock split. The analysis technique used to test the hypothesis is the Wilcoxon Signed Rank Test with confident level 95% (α = 0.05).The results of this study indicate that if tested on the total sample as a whole the stock split does not have a significant effect on stock prices. But specifically the rising stock price, the stock split raises the stock price. Whereas for the stock price that falls in the stock split decreases the stock price. Keywords: Stock split, Signaling theory, Trading range theory and liquidity.
 
Publisher Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi
 
Contributor —
 
Date 2019-02-12
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
 
Format application/pdf
 
Identifier http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/2391
 
Source Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi; Vol 8, No 04 (2019): e_Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi Februari 2019
2302-7061
 
Language eng
 
Relation http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/2391/2238
 
Rights Copyright (c) 2019 Jurnal Riset Akuntansi